大致邏輯就是大投行發(fā)行了關(guān)于房市的各種債券衍生品，從cc級(jí)到aa級(jí)，評(píng)級(jí)越高，信用越好，越容易履約。
做空房市，就是做空房產(chǎn)債券。
一部分人認(rèn)為投行不行了，虧損太嚴(yán)重，無法履約債券了，就一路看空。
另一方面，投行要保持自身的信譽(yù)，就要不斷地履約債券，要抬高價(jià)格，這就是做多。
很多看多的私募基金相信聯(lián)邦政府、美聯(lián)儲(chǔ)和投行的能力，認(rèn)為他們能應(yīng)對(duì)危機(jī)，也會(huì)跟著做多。
這是一場(chǎng)你死我亡的拉鋸戰(zhàn)。
目前來看，空頭的一方大獲全勝。
賺得盆滿缽滿。
各大投行的上半年財(cái)報(bào)，動(dòng)輒虧損上百億美元，堪稱史上最慘的一次對(duì)華爾街大投行的洗劫。
基金經(jīng)理此前做的是cc級(jí)的債券。
這一類屬于垃圾債券。
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